卡蒂诺资源有限公司（Cardinal Resources Limited ASX:CDV）今天发布了重要的公告，山东黄金以每股0.60澳元的价格向卡蒂诺悉数已发行股份股东宣布场外收买要约，比俄罗斯诺德金公司（Nord Gold SE）在2020年3月16日给出的0.45775澳元的非绑定性收买价格有着极高的溢价。

  山东黄金这次100%现金收买的定价为每股0.60澳元，以签署日方针公司悉数已发行股份且期权悉数转化为普通股核算，总对价约为3.09亿澳元；

  比在俄罗斯诺德金公司（Nordgold）发布收买要约之前20日的买卖量加权平均价格溢价了75.5%，比公司6月18日之前20日的买卖量加权平均价格溢价了39.3%；

  若山东黄金取得卡蒂诺50.1%股权以上即为邀约成功，若取得90%以上则未承受要约股东的股份被强制收买，山东黄金完结100%控股；

  山东黄金还赞同了暂时融资方案，将认购卡蒂诺增发的1196万澳元的新股，所以这次买卖出资总额约为3.21亿澳元，约合人民币15.65亿元；

  卡蒂诺董事会已与战略方案相关的特别委员会、财政和法律顾问洽谈，细心考虑了山东黄金收买要约。因而，卡蒂诺董事会共同主张一切股东在没有更好收买方案的情况下承受山东黄金收买要约。

  卡蒂诺的董事持有合计大约6.37%的股份，他们将会在要约敞开承受后21天内和收买方针公司声明派发5日后，让其所持有或许操控的股份，承受山东黄金的收买要约。

  卡蒂诺董事会董事现已寻找了多种潜在的可能来最大化股东的收益，以为山东黄金的这次要约是股东的最优挑选，在没有更好收买方案的前提下，这次的收买将会为股东带来许多优点：

  在山东黄金收买要约的前置条件悉数到达后，股东所持有的每股股份可以0.60澳元的现金；

  卡蒂诺和山东黄金现已签署了要约施行合约，两边据此彼此作出许诺以促进买卖进行。山东黄金的收买前置条件包含：

  取得法规同意，包含外国出资审查委员会（FIRB）同意和我国有关部门的同意；

  这次要约施行协议（Bid Implementation Agreement）包含了惯常买卖维护机制，例如“不吸引”、“不商洽”、“尽职查询不对外”、“自动接洽告诉”和“匹配权”。卡蒂诺确保，除与山东黄金就本邀约收买进行谈论之外，其现在并未与其他任何主体就任何竞赛易进行商洽或谈论，且卡蒂诺许诺，将告诉在本协议签定前一刻与其就任何竞赛易进行商洽或谈论的任何其他主体停止该等商洽或谈论。

  在收买的过程中，山东黄金赞同向卡蒂诺供给价值1196万澳元的过渡性融资，将以0.46澳元的单价认购2600万新股。

  假如在BIA签署的14日内卡蒂诺没有收到更好的收买报价，山东黄金就需求完结这次认购。这次增发不需求再经过股东的同意。这些资金将确保卡迪娜可以持续推动南迪尼项目（Namdini Project）至开发阶段，并确保买卖前有足够的运营资金。

  卡迪纳尔此前还在企图融资来开发加纳东北的南迪尼项目。南迪尼露天矿项目年产量可达950万吨，建造本钱为3.9亿美元。假如依照每盎司1350美元的保存价格来核算，该项意图税后净现值为5.9亿美元，内部回报率33.2%。假如依照每盎司1500美元的金价核算，净现值可达9.58亿美元，内部回报率46.2%。

  依照现在510万盎司的矿石储量和420万盎司的出产量核算，矿山服务年限可达15年，全投入保持本钱（AISC）每盎司仅为895盎司。若依照每盎司1500澳元的金价核算，出资回收期仅为1年。

  在矿山的服务年限中，假如依照每盎司1350美元的金价核算，未折现税前自在现金流可以到达14.6亿美元。可是假如依照每盎司1500美元的价格，这一数字可以到达20.5亿美元。

  【特约谈论】Cardinal并购后，澳交所还有几家大资源量金矿待建呢？资源量超越600万盎司的仅存一家，Theta Gold Mines Ltd（ASX: TGM）。该公司现在市值约$1亿澳元，与Cardinal不同，其初期方案是从130万盎司的露天矿开端慢慢地扩产。该公司正在准备其一期露采项目，总需求出资约$3000万美元，第一年年产5万盎司，随即方案在4年内扩产至超越16万盎司产能。

  本年，西非还有严重勘探打破，澳交所挂牌的Predictive Discovery Ltd (ASX: PDI) 其股价自4月份以来已翻12倍，彻底归功于其下几内亚的Siguiri盆地勘探效果。是否会成为下一个升级版的Cardinal，有待期持续打钻。